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风口上的「GPT4.5概念股」——为何突然火了？
“AI又出王炸了！”
2025年3月，OpenAI正式发布GPT4.5（代号Orion），作为最后一个非链式思维（non-chain-of-thought）模型，它的算力效率提升35%，上下文理解能力突破百万级token门槛，消息一出，全球资本市场迅速反应：3月5日，A股与中概股中关联AI芯片、算力与数据标注的企业集体跳涨，多只「GPT4.5概念股」单日涨停。
但在喧嚣的市场情绪背后,普通投资者更关心两个灵魂问题：
- 这些公司真的与GPT4.5技术深度绑定吗？
- 这类炒作会像曾经的元宇宙、区块链一样，潮水退去只剩一地鸡毛吗？
或许,真实的故事比表面更加复杂。
谁在搭乘GPT4.5的顺风车？
打开股票软件,输入“GPT4.5概念股”，你会发现一张庞杂的名单：从云服务商到数据标注外包公司，甚至边缘的电子元器件制造商都被贴上标签，但拆解技术链后，真正受益的板块其实集中在四类：
1 核心算力供应商：枪炮一响，黄金万两
GPT4.5训练需消耗的算力成本堪比“烧钱游戏”，英伟达的H100、B100芯片一直供不应求，有趣的是，A股某半导体企业股价一周暴涨47%，只因其宣布“成功向OpenAI二级供应商交付了封装测试设备”——尽管这笔订单仅占全年营收的2.3%。
思考逻辑：
- 短期看订单：芯片代工厂、服务器厂商的业绩能见度更高；
- 长期赌技术：布了光模块两大蓝海。
分享一个业内传闻：在闭门会议链的创业公司恐怕更难。
...............................（完整版包含更多方法论和案例）
理性投资前的三个必答题
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